光伏與鋰電遭遇九月“開門黑”行業龍頭股價齊大跌

  9月1日,前期表現強勢的高景氣度板塊光伏、鋰電池遭遇“開門黑”。

  21世紀經濟報道記者注意到,截至當日午盤,捷佳偉創、邁為股份、陽光電源、天合光能、大全能源等前期熱門光伏公司股價一度跌逾10%,通威股份、晶澳科技、錦浪科技一度跌停。

  鋰電池板塊持續下挫,Wind鋰電池指數(884039.WI)當日早盤一度下跌5.30%。其中,杉杉股份跌停,贛鋒鋰業大跌9.09%,華友鈷業、天齊鋰業等龍頭概念股大跌超過7%。寧德時代、比亞迪盤中一度跌逾4%、6%。

  截至9月1日收盤,光伏太陽能板塊重挫近5%,其中易事特跌19.97%,捷佳偉創跌16.81%,邁為股份跌13.73%,金辰股份等13個股票跌幅超10%;鋰電池板塊跌約4%,其中贛鋒鋰業、天齊鋰業等近20只個股跌停。

中報季剛過,光伏熱門龍頭股股價齊“跳水”

  光伏公司們剛剛全部發完中報,A股市場就開了一個大玩笑。

  9月1日開盤后不久,龍頭股股價集體“跳水”,帶動板塊下挫。截至午盤,捷佳偉創、邁為股份股價跌逾10%,拓日新能、錦浪科技、航天機電、大全能源跌逾9%。而千億市值的光伏公司股價表現同樣不力,通威股份、陽光電源、天合光能、晶澳科技、正泰電器分別下跌7.95%、6.97%、6.51%、5.53%、5.37%,隆基股份跌幅為3.96%。值得一提的是,早盤時分,更驚魂一幕一度上演,通威股份、晶澳科技甚至跌停。

  對于股價出現大幅波動的情況,有光伏企業相關人士對21世紀經濟報道記者表示,就公司自身而言并沒有出現經營異?;蛐袠I利空消息,“不排除是一些主力資金調倉換股引發的板塊震動?!?/p>

  不可否認的是,盡管上半年供應鏈依舊存在不穩定的因素,如產業鏈價格上漲、出口成本增加,但不少光伏企業上半年的業績保持住了增長態勢。

  根據21世紀經濟報道記者的統計,53家A股(以光伏為主營業務)光伏公司今年上半年合計實現營業收入2790.21億元,實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為287.33億元,均較去年同期顯著增長。這其中,通威股份、中環股份、特變電工、福萊特、大全能源等公司上半年凈利潤均實現翻倍式增長。

  以通威股份為例,該公司今年上半年實現營業收入265.62億元,同比增長41.75%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為29.66億元,同比增長193.50%。但在9月1日,該公司早盤股價一度跌停。

  “業績兌現,疊加利好消息,不少光伏公司近期股價已經持續創新高了?!币晃徊辉妇呙男履茉葱袠I分析師告訴21世紀經濟報道記者。

  21世紀經濟報道記者注意到,不少龍頭企業的股價均在8月30日創下新高:隆基股份最高觸及98.58元/股,總市值超過5000億元;通威股份盤中最高達62.32元/股,總市值突破2800億元;中環股份盤中股價曾達到56.24元/股,總市值越過1700億元……

  龍頭光伏企業近期股價創新高的背后,利好消息也不斷刺激資本市場。其中,最受市場關注的一則消息莫過于財政部8月27日發布的《2021年上半年中國財政政策執行情況報告》。

  該《報告》提出,優化可再生能源發電補貼政策,下達可再生能源電價附加補助資金預算890億元,支持光伏、風電等可再生能源發電。加快補貼清單公布確權,紓解可再生能源發電企業融資難題。2021年起,新增集中式光伏電站、工商業分布式光伏項目和陸上風電項目實現平價上網,將進入大規模推廣應用的新階段。下達2021年清潔能源發展專項資金預算60.1億元。

  事實上,光伏板塊自去年成為資本市場的“香餑餑”后,其炒作熱度也在不斷分化。上半年,光伏制氫、儲能、原料漲價輪番成為資本炒作光伏板塊時的細分熱點。而在近期,HJT異質結、分布式整縣開發輪番接力,也相繼推升了不少相關公司的股價。

  然而,當股價創新高之時,一些公司的估值便出現“泡沫”。以近期的炒作熱點HJT異質結為例,邁為股份、金辰股份在股價破百元之時,其市盈率也突破百倍。截至9月1日午盤,邁為股份、金辰股份股價報697元/股、154.35元/股,分別下跌10.32%、10%,動態市盈率分別為157倍、191倍。

鋰電板塊受挫,天能股價連續三日下跌

  9月1日,與光伏板塊一同下跌的還有鋰電池板塊。截至午盤、杉杉股份跌停,贛鋒鋰業、華友鈷業、天齊鋰業大跌,比亞迪、寧德時代盤中股價也一度下跳。

  但與光伏板塊不同的是,鋰電板塊調整已有數日?!按朔卣{也是情理之中,鋰電池概念企業中報業績普遍報喜,市場預期走高,有必要降溫?!鼻笆龇治鰩煾嬖V21世紀經濟報道記者。

  Wind鋰電池指數顯示,本輪鋰電池行情始于今年3月底。3月25日,當盤中指數跌至5095.23點后,該指數一路上揚,五個月內累計漲幅104.83%。

  實際上,今年上半年,鋰電池概念企業中期業績捷報頻傳。以凈利潤指標為例,在A股22家鋰電池概念公司中,超過90%的企業凈利潤同比增長,杉杉股份、長遠鋰科凈利潤同比增幅更是達到驚人的27倍。即便與疫情前的2019年同期相比,仍有15家公司的凈利潤同比實現翻倍式增長。

  政策環境的利好,使得鋰電進入高景氣度行業。開源證券測算,預計2021-2022年全球鋰行業供需偏緊態勢難以改變,剛性缺口下鋰礦易漲難跌。在此背景之下,國內各大鋰電池企業紛紛開始擴建產能以期獲得更多話語權。

  根據高工鋰電統計,近一周之內,國軒高科、榮盛盟固利、吉利旗下耀寧科技、孚能科技、天能股份等多家企業相繼宣布投建動力電池項目,新增規劃產能57GWh,總投資金額約300億元。

  8月27日,天能股份發布公告稱,擬使用超募資金及自有資金,向下屬子公司湖州新能源增資以實施湖州南太湖基地年產10GWh鋰電池項目,預計總投資金額為39.73億元。其中,一期擬新建電芯及PACK產線,達產后形成年產3GWh磷酸鐵鋰電池產能,預期建設周期為12個月。二期達產后形成年產7GWh磷酸鐵鋰電池產能,預期建設周期為30個月。

  天能股份上半年公布的財報顯示,報告期內,該公司實現營業收入162.55億元,同比增長9.34%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為6.72億元,同比下滑14.89%。

  不過,在半年報和40億對外投資項目公布后,A股天能股份、H股天能動力股價均遭遇不同程度的下跌。截至9月1日午盤,近三個交易日,天能動力累計下跌27.70%,天能股份累計下跌18.26%。

  對此,21世紀經濟報道記者聯系天能股份董秘辦,其工作人員表示該公司目前經營狀況正常,股價波動屬于股市的正常表現。

  前述分析師對21世紀經濟報道記者表示,光伏、鋰電都是中長期發展前景向好的行業,但也應警惕短期股價嚴重透支業績預期,估值過高的風險。

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